gain plus facile

Quelque soit le type de représentation graphique utilisé, il faut toujours bien garder en tête que le cours d'un support (action, indice, paire de devises…) représente une lutte entre les acheteurs et les vendeurs. L'analyse technique est une manière de pouvoir estimer l'état psychologique dans lequel sont les intervenants à un moment donné .
Il faut donc toujours chercher à comprendre comment s'est construit le cours d'un support en analysant les pressions haussières et baissières (acheteurs et vendeurs).
La méthode des tiers se base sur ce principe et même si son nom est peu employé, elle est implicitement utilisée par de nombreux intervenants qui, bien souvent s'en servent sans en connaître le nom mais qui opèrent de la sorte par expérience.

Elle part du principe qu'un chandelier japonais se divise en 3 parties de taille égale :

• La zone 1 qui correspond à la zone des haussiers (bulls)

• La zone 2 qui correspond à la zone d‘indécision

• La zone 3 qui correspond à la zone des baissiers (bears)

Une séance de cotation est assimilée à une lutte, le cours de clôture nous donnant en quelque sorte l'issue de la bataille. Ceci est surtout vrai pour les supports n'étant pas cotés 24H/24, par exemple les actions et les unités de temps daily et supérieures.
Sur le graphique suivant, pour former le chandelier encadré appelé marteau , les cours ont ouverts proches du cours de clôture de la veille puis sont descendus bien plus bas en cours de séance pour au final clôturer au dessus du cours d'ouverture. C'est donc le camp des haussiers qui l'a emporté et c'est pour cette raison que cette figure est considérée comme haussière . Comme pour le marteau, il existe d'autres figures de retournement ayant des probabilités de réussite suffisamment intéressantes pour envisager des prises de positions mais pour bien en percevoir le sens, il est important de chercher à comprendre comment ce sont formés ces chandeliers comme cela vient d'être fait pour le marteau.

Cette méthode est également utilisée pour la validation des figures de retournement ainsi que pour placer les niveaux d'invalidation et donc les stop loss (SL). Sur le graphe ci-dessous, la séance suivante a ouvert dans le camp des haussiers du chandelier précédent. Ceci confirme donc le retournement de la tendance et une prise de position à la hausse aurait pu être engagée à l'ouverture avec un stop loss positionné sous le niveau séparant la zone 1 de la zone 2.
 

Le terme « figures de retournement » est très utilisé mais plutôt mal compris en général et nécessite certaines précisions. En effet, de nombreux intervenants pensent que cela signifie qu'une tendance baissière va se « retourner » en une tendance haussière à la suite d'une actualité ou d'un signal technique.
La réalité est plutôt qu'en fait un tel événement va souvent stopper momentanément la tendance en cours et créer une zone d'indécision qui aura trois issues possibles :

• la tendance en cours va reprendre
• la tendance va s'inverser
• l'incertitude va continuer et donner lieu à un trading range

Ceci est valable pour les faits d'actualité, pour l'analyse technique occidentale (doubles sommets, doubles creux, épaule-tête-épaule…) et pour l'analyse en chandeliers japonais.
Malgré cela, l'étude des figures de retournement est essentielle en trading car bien souvent c'est à l'issue de celles-ci que seront prises les positions. Il existe des zones d'incertitude sans ordre apparent qui sont difficilement classables et donc difficilement étudiées et utilisées mais également des figures qui se reproduisent régulièrement et dont les probabilités de succès sont suffisamment intéressantes pour donner lieu à des prises de positions. Les plus connues sont le marteau, le pendu, les avalements ainsi que les différentes étoiles.
Un point important à saisir est qu'il ne faut pas confondre le trading à l'aide des figures de retournement et le trading en contre-tendance car les figures de retournement sont souvent mal employées. En effet une tendance primaire se décompose en vagues qui seront appelées tendances secondaires, elles-mêmes seront décomposées en vagues appelées tendances tertiaires. A chacun de ces niveaux, primaire, secondaire et tertiaire, des figures de retournements auront lieu. L'utilisation la plus intéressante des figures de retournements sera de s'en servir pour rentrer dans une tendance d'un degré supérieur.
Prenons par exemple l'évolution des cours suivante : une tendance primaire haussière composée d'avancées secondaires haussières et de corrections secondaires baissières. (Voir graphe ci-dessous)

On voit bien sur ce schéma que les figures de retournements ne sont pas incompatibles avec le trading dans le sens de la tendance. Les flèches bleues étaient de très bons points d'entrée qui survenaient après une figure de retournement. En comparaison, les flèches orange étaient bien moins intéressantes car elles faisaient rentrer contre la tendance primaire.
Pour bien suivre les différents niveaux d'une tendance, primaire, secondaire et tertiaire, il est intéressant d'étudier l'évolution des cours à travers différentes temporalités, c'est ce que l'on appelle le « time-scaling ». Le même actif alors est étudié sur le long terme (jour, H4) pour identifier les tendances primaires, sur le moyen terme (H1, M30) pour les tendances secondaires et le court terme pour les tendances tertiaires (M10, M5). Ces unités de temps sont données à titre indicatif et sont à adapter en fonction du marché étudié et du style de trading mais le principe est valable de l'investissement à long terme jusqu'au scalping à très court terme.
 

Les chandeliers japonais sont une représentation graphique originaire du Japon.
L'utilisation de cette représentation remonterait au 18 ème siècle. L'un des Japonais les plus illustres à avoir utilisé les prix pour prévoir les mouvements des cours du riz est Munehisa Homma, baptisé « le roi des marchés ».
Sa famille déjà très riche devint la plus riche d'Orient voire même du monde. Il écrit deux livres sur ses méthodes à la fin du 18 ème siècle. Le pays étant avant cela pendant longtemps en guerre, il utilisa de nombreux termes militaires pour décrire les figures réalisées par les chandeliers (ex : « pierre tombale »,  « trois soldats qui avancent », « attaque du soir »). Elles ont ensuite étaient utilisées et perfectionnées jusqu'à nos jours par les traders japonais.
Elles sont restées confinées aux marchés japonais pendant très longtemps et très rarement utilisés par les occidentaux jusqu'à ce que Steve Nison publie son livre « Japanese Candlestick Charting Technique » en 1991. Les opérateurs occidentaux ont ensuite peu à peu délaissé leurs barcharts pour cette représentation offrant des possibilités supplémentaires. Les chandeliers japonais se sont ensuite démocratisés pour devenir la représentation graphique la plus utilisée de nos jours.
Comment lire un graphique en chandelier ?
 
La partie épaisse du chandelier est appelée « corps vrai » et les traits fins au dessus et en dessous sont appelés « ombre haute » et « ombre basse ».
Ce sont les proportions entre ces éléments qui définissent les différents types de chandeliers japonais et qui serviront à définir les figures favorisant le plus souvent une continuation ou un retournement de la tendance.