gain plus facile

Quelque soit le type de représentation graphique utilisé, il faut toujours bien garder en tête que le cours d'un support (action, indice, paire de devises…) représente une lutte entre les acheteurs et les vendeurs. L'analyse technique est une manière de pouvoir estimer l'état psychologique dans lequel sont les intervenants à un moment donné .
Il faut donc toujours chercher à comprendre comment s'est construit le cours d'un support en analysant les pressions haussières et baissières (acheteurs et vendeurs).
La méthode des tiers se base sur ce principe et même si son nom est peu employé, elle est implicitement utilisée par de nombreux intervenants qui, bien souvent s'en servent sans en connaître le nom mais qui opèrent de la sorte par expérience.

Elle part du principe qu'un chandelier japonais se divise en 3 parties de taille égale :

• La zone 1 qui correspond à la zone des haussiers (bulls)

• La zone 2 qui correspond à la zone d‘indécision

• La zone 3 qui correspond à la zone des baissiers (bears)

Une séance de cotation est assimilée à une lutte, le cours de clôture nous donnant en quelque sorte l'issue de la bataille. Ceci est surtout vrai pour les supports n'étant pas cotés 24H/24, par exemple les actions et les unités de temps daily et supérieures.
Sur le graphique suivant, pour former le chandelier encadré appelé marteau , les cours ont ouverts proches du cours de clôture de la veille puis sont descendus bien plus bas en cours de séance pour au final clôturer au dessus du cours d'ouverture. C'est donc le camp des haussiers qui l'a emporté et c'est pour cette raison que cette figure est considérée comme haussière . Comme pour le marteau, il existe d'autres figures de retournement ayant des probabilités de réussite suffisamment intéressantes pour envisager des prises de positions mais pour bien en percevoir le sens, il est important de chercher à comprendre comment ce sont formés ces chandeliers comme cela vient d'être fait pour le marteau.

Cette méthode est également utilisée pour la validation des figures de retournement ainsi que pour placer les niveaux d'invalidation et donc les stop loss (SL). Sur le graphe ci-dessous, la séance suivante a ouvert dans le camp des haussiers du chandelier précédent. Ceci confirme donc le retournement de la tendance et une prise de position à la hausse aurait pu être engagée à l'ouverture avec un stop loss positionné sous le niveau séparant la zone 1 de la zone 2.
 

Le terme « figures de retournement » est très utilisé mais plutôt mal compris en général et nécessite certaines précisions. En effet, de nombreux intervenants pensent que cela signifie qu'une tendance baissière va se « retourner » en une tendance haussière à la suite d'une actualité ou d'un signal technique.
La réalité est plutôt qu'en fait un tel événement va souvent stopper momentanément la tendance en cours et créer une zone d'indécision qui aura trois issues possibles :

• la tendance en cours va reprendre
• la tendance va s'inverser
• l'incertitude va continuer et donner lieu à un trading range

Ceci est valable pour les faits d'actualité, pour l'analyse technique occidentale (doubles sommets, doubles creux, épaule-tête-épaule…) et pour l'analyse en chandeliers japonais.
Malgré cela, l'étude des figures de retournement est essentielle en trading car bien souvent c'est à l'issue de celles-ci que seront prises les positions. Il existe des zones d'incertitude sans ordre apparent qui sont difficilement classables et donc difficilement étudiées et utilisées mais également des figures qui se reproduisent régulièrement et dont les probabilités de succès sont suffisamment intéressantes pour donner lieu à des prises de positions. Les plus connues sont le marteau, le pendu, les avalements ainsi que les différentes étoiles.
Un point important à saisir est qu'il ne faut pas confondre le trading à l'aide des figures de retournement et le trading en contre-tendance car les figures de retournement sont souvent mal employées. En effet une tendance primaire se décompose en vagues qui seront appelées tendances secondaires, elles-mêmes seront décomposées en vagues appelées tendances tertiaires. A chacun de ces niveaux, primaire, secondaire et tertiaire, des figures de retournements auront lieu. L'utilisation la plus intéressante des figures de retournements sera de s'en servir pour rentrer dans une tendance d'un degré supérieur.
Prenons par exemple l'évolution des cours suivante : une tendance primaire haussière composée d'avancées secondaires haussières et de corrections secondaires baissières. (Voir graphe ci-dessous)

On voit bien sur ce schéma que les figures de retournements ne sont pas incompatibles avec le trading dans le sens de la tendance. Les flèches bleues étaient de très bons points d'entrée qui survenaient après une figure de retournement. En comparaison, les flèches orange étaient bien moins intéressantes car elles faisaient rentrer contre la tendance primaire.
Pour bien suivre les différents niveaux d'une tendance, primaire, secondaire et tertiaire, il est intéressant d'étudier l'évolution des cours à travers différentes temporalités, c'est ce que l'on appelle le « time-scaling ». Le même actif alors est étudié sur le long terme (jour, H4) pour identifier les tendances primaires, sur le moyen terme (H1, M30) pour les tendances secondaires et le court terme pour les tendances tertiaires (M10, M5). Ces unités de temps sont données à titre indicatif et sont à adapter en fonction du marché étudié et du style de trading mais le principe est valable de l'investissement à long terme jusqu'au scalping à très court terme.
 

Les chandeliers japonais sont une représentation graphique originaire du Japon.
L'utilisation de cette représentation remonterait au 18 ème siècle. L'un des Japonais les plus illustres à avoir utilisé les prix pour prévoir les mouvements des cours du riz est Munehisa Homma, baptisé « le roi des marchés ».
Sa famille déjà très riche devint la plus riche d'Orient voire même du monde. Il écrit deux livres sur ses méthodes à la fin du 18 ème siècle. Le pays étant avant cela pendant longtemps en guerre, il utilisa de nombreux termes militaires pour décrire les figures réalisées par les chandeliers (ex : « pierre tombale »,  « trois soldats qui avancent », « attaque du soir »). Elles ont ensuite étaient utilisées et perfectionnées jusqu'à nos jours par les traders japonais.
Elles sont restées confinées aux marchés japonais pendant très longtemps et très rarement utilisés par les occidentaux jusqu'à ce que Steve Nison publie son livre « Japanese Candlestick Charting Technique » en 1991. Les opérateurs occidentaux ont ensuite peu à peu délaissé leurs barcharts pour cette représentation offrant des possibilités supplémentaires. Les chandeliers japonais se sont ensuite démocratisés pour devenir la représentation graphique la plus utilisée de nos jours.
Comment lire un graphique en chandelier ?
 
La partie épaisse du chandelier est appelée « corps vrai » et les traits fins au dessus et en dessous sont appelés « ombre haute » et « ombre basse ».
Ce sont les proportions entre ces éléments qui définissent les différents types de chandeliers japonais et qui serviront à définir les figures favorisant le plus souvent une continuation ou un retournement de la tendance.

Il y a deux approches de base pour analyser le marché de changes, l´analyse fondamentale et l´analyse technique. L´analyse fondamentale se concentre sur les causes fondamentales des mouvements des prix, alors que l´analyse technique étudie les mouvements des prix eux-mêmes.
Analyse technique
Une analyse technique est ce qu´on emploie pour essayer de prévoir de futurs mouvements des prix, basée sur l´analyse de certaines périodes et sur la lecture/compréhension des graphiques. Dans une analyse technique, il existe plusieurs interprétations des modèles, généralement tous sont basés sur les graphiques historiques d´une devise. Aussi longtemps qu´on réalise les diverses différences de l´analyse fondamentale et technique, tous les deux peuvent être employés pour mettre en parallèle l´un ou l´autre, quoique toutes les deux puissent présenter différentes conclusions.
Analyse fondamentale
L´étude de facteurs spécifiques, tels que guerres, découvertes, et changements de politique de gouvernement, influencent l´offre et la demande, et sont donc pris en considération par le marché.
L´analyse fondamentale comporte l´examen des indicateurs macro-économiques, des marchés des placements et des considérations politiques en évaluant la devise d´un pays et en la comparant aux autres. Les indicateurs macro-économiques incluent des chiffres économiques telles que des taux de croissance; comme mesuré par le produit intérieur brut, les taux d´intérêt, l´inflation, le chômage, la masse monétaire, les réserves de devises étrangères et la productivité. Les marchés des placements comportent des bourses, des taux d´intérêts et des immobiliers. Les considérations politiques affectent le niveau de la confiance dans le gouvernement d´une nation, le climat de stabilité et le niveau de certitude.
Parfois, les gouvernements sont incommodés de la valeur de leur monnaie, et par conséquent, interviennent pour éviter que leur monnaie prennent un chemin peu désiré. Des interventions sur le marché des changes sont conduites par les banques centrales, quoi qu´ayant un impact provisoire sur le marché. Une banque centrale peut vendre/acheter unilatéralement sa devise contre une autre; ou engagez une intervention concertée dans laquelle elle collabore avec d´autres banques centrales pour un effet beaucoup plus prononcé. Alternativement, quelques pays peuvent parvenir à déplacer leurs devises, simplement en laissant entendre ou en menaçant d´intervenir.
Analyse technique ou fondamentale
Une des discussions dominantes dans l´analyse de marché financier est la validité relative des deux grandes analyses: Fondamentale et technique. Dans le marché des changes, plusieurs études ont conclu que l´analyse fondamentale était plus efficace dans des tendances long terme (plus longtemps qu´un an), alors que l´analyse technique était plus appropriée pour des horizons plus courts (0-90 jours). Combiner les deux approches a été suggéré d´être plus adapté pendant des périodes entre 3 mois et un an. Néanmoins, davantage d´évidence indique que l´analyse technique de tendances long terme aide à identifier des vagues à plus long terme et que les facteurs fondamentaux déclenchent des développements à court terme.
Mais, la plupart des commerçants respectent l´analyse technique parce qu´elle n´a pas besoin de beaucoup d´heures d´étude. Les analystes techniques peuvent suivre beaucoup de devises en même temps. Les analystes fondamentaux, cependant, tendent à se spécialiser en raison de la quantité accablante de données sur le marché. L´analyse technique fonctionne bien parce que le marché des changes tend à développer des tendances fortes. Une fois que l´analyse technique est maîtrisée, elle peut être appliquée avec la même facilité autant sur une période donnée que sur une devise.

1. La tendance est votre amie.

2. Dans un marché haussier, achetez les retracements; dans un marché baissier, vendez les rebonds.

3. Laissez courir les bénéfices, coupez rapidement les pertes. Employez toujours les limites de perte et déplacez-les seulement pour réduire une perte potentielle ou pour protéger des bénéfices nouvellement réalisés.

4. Préparez votre plan avant d´accéder au marché; ne pas traiter impulsivement.

5. Utilisez un rapport 3 : 1 comme bénéfice/perte.

6. Quand vous faîtes une pyramide :

Chaque achat/vente successif devrait être plus petit que le précédent. Ajoutez seulement aux positions de gain. N´ajoutez jamais à une position perdante. Ajustez les arrêts protecteurs sur le point d´équilibre (ou améliorez).

7. Apprenez à être confortable dans la minorité, si vous avez raison sur le marché, la plupart des personnes seront en désaccord avec vous.

8. Restez simple; plus compliqué n´est pas toujours meilleur.

La régression linéaire est un outil statistique utilisé pour mesurer les tendances. La régression linéaire montre où les prix devraient se situer, d´un point de vue statistique. L´interprétation est sensiblement identique à la moyenne mobile. La Régression linéaire a cependant deux avantages sur les moyennes mobiles. Contrairement à ces dernières, il ne produit pas autant de « retard » dans son adaptation à l´évolution des cours. Puisqu´il « ajuste » une ligne aux données de points, plutôt que d´en faire une moyenne, la Régression linéaire est plus sensible aux fluctuations de prix. Tout écart excessif par rapport à l´indicateur devrait être de courte durée.
L´utilisation la plus courante de la Régression Linéaire :
- De traiter en direction de la Régression linéaire,
Colby et Meyers ont trouvé que traiter de cette manière produit de bons résultats en utilisant la figure 66 semaines.

Pour la première fois depuis 3 ans, la Chine relève ses taux d’intérêt de 0,25 %, faisant remonter le dollar par la même occasion.
A seulement 3 jours de la réunion des ministres des Finances du G20 à Séoul, c’est un nouveau coup de poker dans la guerre des changes.
En effet, l’impact de la décision de Pékin sur le marché des changes ne s’est pas fait attendre : le dollar s’est apprécié de 1,76 % face à l’euro. Face au yen, le billet vert gagne 0,44 %, et il progresse de 0,7 % face au dollar index.
Quand aux bourse européennes, elles ont plutôt mal régies, redoutant un frein sur la croissance de la Chine.
La décision de Pékin vise essentiellement à calmer l’envolée des prixen Chine, et réduire les risques de surchauffe.
En réévaluant le Yuan, la Chine prend aussi le risque de voir sa compétitivité baisser.

Le Foreign Exchange en abbrégé Forex est le terme anglo-saxon pour marché de changes et est l’endroit (Virtuel) où des devises sont échangées suivant un taux de change. Le FOREX fonctionne en permanence 24h/24 du dimanche soir au vendredi soir à Paris Londres New York ou Tokyo. Les transactions sont effectuées de gré à gré sur le marché instantané ou marché SPOT mais aussi sur le marché à terme
Les monnaies sont traitées par paire sur le FOREX car on parle de parité d’un monnaie par rapport à une autre et de résistance d’une monnaie par rapport à une autre.
170 paires de devises sont cotées sur le FOREX mais les monnaies principales ou Majors sont le dollar américain (USD) le yen japonais (JPY) la livre sterling (GBP) le franc suisse (CHF) le dollar canadien (CAD) le dollar australien (AUD) et l’euro (EUR). Les abréviations entre parenthèses sont les symboles internationaux des monnaies.
Retrouvez notre Comparatif Courtier en Forex
Qui sont les acteurs sur le Forex et les principaux produits à spéculer sur le FOREX ?
L’accès au FOREX est réservé aux banques centrales, aux banques de trading et aux institutions de placement financiers qui interviennent pour protéger le cours de leur monnaie dans le cas des banques centrales ou encore pour le compte de spéculateurs privé ou non.
Que l’on soit une entreprise ou une personne privée, on doit faire appel à un organisme financier pour procéder à toute opération de change.
Dans le monde du Forex, le mot spéculation revient constamment. Ce terme signifie, connaître la tendance des taux sur le marché. Le Reuters, TELERATE, Bloomberg constituent des sources d’informations des tendances du cours du jour sur le marché.
Le courtier en bourse ou trader se réfère au mouvement de la bourse via ces indicateurs d’évolution des cours afin de miser sur ce qui une monnaie dont l’évolution lui semble propice. Un trader est un professionnel qui effectue les achats et ventes sur le marché boursier.
Le trader se fait aider par des pricers, qui sont des calculateurs informatiques, cela afin d’optimiser une opération. Ces courtiers électroniques calculent les intérêts et les prix d’une action sur le marché boursier. L’opération d’arbitrage constitue l’opération de réagir à un temps réel aux opérations à effectuer selon le cours qui convient. Etre à l’affut avec une grande rapidité constitue la tache stressante des traders. S’informer sur les cotations est l’action obligatoire d’un trader afin de pouvoir bien miser vis-à-vis de l’évolution des cours.
Les plus grandes transactions sont effectuées sur le marché de devises sont généralement de banques à banques (43% selon le RIB), en deuxième place de banque à institution financière non bancaire. Tandis que se tient en dernière place des particuliers et entreprises non financière.
La majorité des transactions sur le Forex reposent sur la parité Euro/Dollar. Cela traduit automatiquement la suprématie des ces deux monnaies. Tandis que le spread, qui est l’écart entre le prix de vente et le prix d’achat constitue le bénéfice d’une transaction. Le spread constitue généralement la rémunération du trader. Le pip, terme anglais signifiant la différence entre la valeur d’une monnaie d’un autre. Par exemple si l’euro est de 1.2850 et le dollar 1.2851, le dollar a donc 1 pip à la hausse par rapport à l’euro. Le pip permet aux traders et spéculateurs d’anticiper sur ses placements.
Des transactions de plusieurs milliards sont effectués quotidiennement, plusieurs milliards en à terme et en swaps. L’achat et la vente, le placement d’actions constituent les principales occupations dans le monde du FOREX.

Le Commodity Channel Index (CCI) a été développé par Donald Lambert en 1980. Il est fondé sur le fait qu´un marché cyclique parfait correspond à une vague. Développé pour être utilisé avec des instruments qui ont des tendances saisonnières ou cycliques, le CCI n´est pas utilisé pour calculer la longueur des cycles, mais plutôt pour indiquer qu´une tendance commence.
Les utilisations les plus fréquentes du Commodity Channel Index:
- Indiquer des cassures :
C´est l´interprétation de départ de Lambert, acheter quand le CCI bouge en dessus de +100 et vendre quand le CCI est en dessous de –100. Lambert coupe la position dès que le CCI retourne dans la bande entre –100 et +100. La supposition avec cette utilisation du CCI est que dès qu´un instrument casse +100 ou –100, une tendance commence.

- Générer des signaux d´achat ou de vente.
Des signaux de vente quand le CCI bouge depuis en dessus de +100 à en dessous de +100 et des signaux d´achat quand le CCI bouge depuis en dessous de –100 à en dessus de –100. Cette méthode devrait être utilisée dans un marché sans tendance.
- Indiquer des divergences haussières et baissières.
Quand le marché est dans une tendance haussière ou baissière, le CCI peut être utilisé pour indiquer qu´une tendance s´affaiblit en signalant une divergence. Une divergence entre la ligne CCI et le prix indique que le mouvement haussier ou baissier s´affaiblit.
Une divergence baissière se fait jour quand les prix d´un instrument atteignent de nouveaux hauts alors que le CCI ne réussit pas à franchir ses hauts précédents.
Une divergence haussière se fait jour quand les prix d´un instrument atteignent de nouveaux bas alors que le CCI ne réussit pas à franchir ses bas précédents.
Il est important de noter que les divergences indiquent que la tendance s´affaiblit, elles n´indiquent pas que la tendance a changé. La confirmation ou un signal doit venir de l´action d´un prix, par exemple la cassure d´une ligne de tendance.

Paramètres :
Période d´observation : (5 par défaut)
Le choix de la période d´observation est très important.
Si l´Indice CCI est utilisé comme Lambert le suggérait à l´origine, la période d´observation devrait être d´un tiers de la longueur du cycle.
Si l´utilisation du CCI n´est pas basée sur les cycles, la période d´observation devrait être sélectionnée de sorte que la bande –100 à +100 contienne 70% à 80% des données.

Développées par John Bollinger, les bandes de Bollinger sont similaires aux enveloppes de moyennes mobiles. La différence entre les bandes de Bollinger et les enveloppes est que des dernières sont tracées au-dessus et au-dessous d’une moyenne mobile, à une distance correspondant à un pourcentage déterminé, tandis que les bandes de Bollinger sont tracées au-dessus et au-dessous d’une moyenne mobile à une distance fixée par le nombre d’écarts types. Etant donné que l’écart type est une mesure de volatilité, les bandes s’ajustent d’elles-mêmes, s’élargissant en présence de marchés volatils et se contractant durant les périodes calmes.
Les utilisations les plus fréquentes des bandes de Bollinger :
- Identifier des marchés sur achetés (overbought) ou survendus (oversold)
Un marché sur acheté ou survendu est un marché où les prix sont montés ou ont chuté trop rapidement et devrait donc corriger. Les prix près de la bande inférieure signalent un marché survendu et les prix près de la bande supérieure signalent un marché sur acheté.
Les signaux de sur achat et de survente sont plus fiables dans des marchés sans tendance où les prix font des séries de hauts et bas identiques.
Si le marché a une tendance, les signaux de direction de tendance sont plus fiables. Par exemple, si la tendance est haussière, il est préférable de prendre une position à la hausse : quand les prix redescendent, cela va entraîner un signal de survente et le marché devrait ensuite remonter.
- Utiliser en parallèle avec un oscillateur, génère des signaux d’achat et de vente.
Si vous utilisez les bandes de Bollinger en parallèle avec un oscillateur comme le Relative Strength Index (RSI), des signaux d’achat et de vente sont déclenchés quand les bandes de Bollinger signalent un marché sur acheté ou survendu et en même temps, que l’oscillateur signale une divergence.
- Augmentation de la volatilité à venir
Des changements violents de prix ont tendance à apparaître après une contraction des bandes due à une baisse de la volatilité.
- Signaux de creux et sommets potentiels.
Des creux et des sommets effectués à l´extérieur des bandes, suivi par des creux et des sommets effectués à l´intérieur des bandes, anticipent des retournements de tendance.
Paramètres Période d´observation : (20 et 0.02 par défaut).
Les bandes de Bollinger se composent de trois lignes (les bandes).
La bande du milieu est une moyenne mobile simple (on utilise généralement la moyenne mobile de 20 ou moins).
Les bandes supérieures et inférieures sont identiques à la bande du milieu, à ceci près qu´elles se situent à un nombre d´écarts types au-dessus, respectivement en dessous.
Bollinger utilisait une valeur de la déviation standard de 2 dans son étude, qui était dans le marché des actions. Une valeur de 2 comprenait environ 95 % de la variation des prix. Des figures différentes peuvent être mieux adaptées pour d´autres types de marchés.

L’Average True Range (ATR) est une mesure de volatilité. Présenté par Wells Wilder dans son livre, « New Concept in Technical Trading Systems », il fait, depuis, partie intégrante de nombreux indicateurs de systèmes de trading.
Le True Range est la plus grande des distances suivantes :